邮储银行(01658.HK):独具零售优势的成长性银行

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今年2月11日,中国保险监督管理委员会在官方网站信息披露部分披露了最新的银行机构法人名单。邮政储蓄银行(.HK)加入了大型国有银行,官方同事,农民,中国,建筑和交易所。成为六大国有大银行之一。

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与此同时,在香港上市近三年后,邮政储蓄银行也在A股上市方面迈出了关键一步。 6月28日,中国证券监督管理委员会官方网站披露了邮政储蓄银行的A股招股说明书。根据招股说明书,邮政储蓄银行发行的A股数量不会超过51.72亿股,不超过A股发行后总股本的6%。不包括可能根据超额配售选择发行的任何股份。

事实上,自2016年H股上市以来,邮政储蓄银行A股上市一直备受市场关注。现在随着招股说明书的披露和“身份”的变化,邮政银行无疑将在A股上市后迈向新的旅程。

接下来,我们可能希望查看邮政储蓄银行的发展历史和业绩亮点。我们来看看这家银行有哪些功能。

1.百年历史仍然是最年轻的国有大型商业银行

邮政储蓄银行诞生于中国邮政之外。它可以追溯到1898年开始的邮政汇款业务和1919年开始的金矿业务。可以说它具有悠久的历史和深厚的工业遗产。

然而,尽管经历了一个世纪的变迁,邮政储蓄银行于2007年正式成立。作为一家年轻的商业银行,邮政储蓄银行仅存在了十多年。现在它已成为中国六大银行之一,并在2016年创下了今年最大的H股IPO记录。现在预计今年将创造A股最大的IPO记录。

回顾2007年初,该公司的注册资本为200亿元人民币。在2014年和2015年连续两次增资后,邮政储蓄银行的注册资本达到570亿元。 2015年12月,邮政储蓄银行还引进国际知名金融机构,大型国有企业和互联网公司等10家知名国内外机构作为战略投资者,使股东结构更加多元化。

截至2018年底,邮政集团持有的邮政储蓄银行国内股票持股比例为68.92%。中国人寿,中国电信,蚂蚁金融服务和深圳腾讯四大内资股东分别持有邮政储蓄银行4.12%和1.38%。 0.91%和0.16%,而H股股东持有24.50%。

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一目了然,邮政储蓄银行过去的发展历史,从建立到引入战略投资者,到港股上市,它继续扩大其股东阵容,优化资本结构,扩大资本渠道补货,实现自身的发展和快速增长。

随着新经济时代的到来,邮政储蓄银行利用奢侈品股东阵容有效切入电子商务,IT等领域,与这些领域的领导者共舞,并继续致力于商业模式创新和数据资源共享。未来,我们将与主要股东开展更广阔的合作与合作。

2.独特的运营模式零售银行业务

作为中国银行业唯一以“自营+代理”模式运营的大型商业银行,邮政储蓄银行具有独特的经营特色。

目前,邮政储蓄银行拥有近4万个营业网点。与工商银行的16,000个网点和农业银行的26,000个网点相比,它是中国网点数量最多的银行。值得注意的是,在4万个网点中,有近32,000个网点被委托给中国邮政,主要是在县域,而自营网点约为8000个。

邮政储蓄银行依靠大股东邮政集团的大量业务地点作为代理网络,扎根于广泛的基层市场,瞄准更多的长尾客户。通过长期稳定的合作,邮政储蓄银行可以利用邮政网络的优势实现业务拓展,在客户,渠道和资金方面获得优势,赢得现场使用的机会。

作为银行零售业务的新生力量,邮政储蓄银行的零售业务是公司战略发展的核心。从零售业务的优势来看,一方面,它拥有庞大的客户群和零售网络。根据数据,邮政储蓄银行为5.76亿个人客户提供服务,覆盖中国总人口的40%以上。另一方面,由于客户群和网点的优势,公司在存款方面更具竞争力。邮政储蓄银行的存款业务,特别是个人存款业务,一直保持高增长趋势。根据邮政储蓄银行2018年年报,截至2018年底,邮政储蓄银行存款余额为8.63万亿元,其中个人存款为7.47万亿元,存款占总存款的95.43%。负债和个人存款占总存款的86.56%。这两项指标均居行业第一。储蓄存款的市场份额为10.96%,位居行业第四位。

作为一个非常有特色的商业银行,邮政储蓄银行在全国农村振兴战略和新城镇化战略的帮助下,定位为“三农”,城乡居民和中小企业服务,自己的“自营+代理”操作。该模式继续加强其在零售业的业务。通过不断丰富业务,拓宽服务渠道,提升服务能力,不断为客户提供更全面,便捷的金融服务,实现自身的高品质发展。

3.优秀的资产质量,卓越的性能

从经营业绩来看,邮政储蓄银行2018年的营业收入保持强劲增长2960.95亿元,增长率为17.98%;净利润首次突破500亿元,达到523.84亿元,同比增长9.80%。之前发布的2019年季度报告显示,该公司的净利润增长率已增至12.28%,回归两位数增长。数据显示该公司强劲的业绩增长势头。

公司资产负债规模稳步增长。截至2018年底,邮政储蓄银行总资产9.52万亿元,比上年末增长5.59%。债务规模突破9万亿元,达到9.04万亿元。贷款总额首次超过4。 1万亿元,达到4.28万亿元,比上年末增长17.82%。贷款总额占总资产的44.94%,存贷比达到49.57%,

根据2019年季度报告的数据,截至2019年3月底,邮政储蓄银行资产首次突破10万亿元,达到10.14万亿元。债务规模已达9.65万亿元,存款余额9.14万亿元,存款占总负债的比例为94.74%,其中个人存款占存款的86.79%。

在资产质量方面,邮政储蓄银行继续保持卓越。截至2018年底,不良贷款率为0.86%,不到行业平均水平的一半;坏+关注贷款比例为1.49%,不到行业平均水平的1/3;贷款利率仅为0.63%;逾期贷款利率仅为0.99%,显着低于行业平均水平;公司有充足的准备金,2018年底贷存比为2.99%,拨备覆盖率为346.80%,几乎是行业平均水平的两倍。此外,根据最新的2019年季度报告数据,邮政储蓄银行的不良率仅为0.83%,比上年末低0.03个百分点,并继续维持低位。拨备覆盖率为363.17%,比上年末进一步提高16.37个百分点。

此外,邮政储蓄银行具有很强的抵御风险的能力。根据2019年第一季度的数据,邮政储蓄银行的核心一级资本充足率为9.61%,一级资本充足率为10.66%,资本充足率为13.44%,均符合监管要求。

从上面可以看出,邮政储蓄银行是一个处于高增长阶段的银行。并继续保持稳定安全的运营。事实上,邮政储蓄银行的红利也相当慷慨。近年来,增长速度一直很快。 2019年,派息率达到30%。最后,从投资回报指标来看,邮政储蓄银行的净资产收益率也长期保持较高水平。

4.结论

1919年,邮政储蓄银行的前身 - 邮政储蓄局成立,以开立邮政存款。现在时间已经过去100年,邮政储蓄银行已成为六大国有银行之一。在英国《银行家》'2018年全球银行1000'排名中,它在总资产方面排名第21位。

2019年,作为邮政储蓄银行被列入大股的第一年,该公司即将迎来A股上市。在过去,邮政储蓄银行在业务绩效,资产质量和良好运营方面交出了一份漂亮的工作。回答表现在处于一个新的起点,邮政银行将依靠差异化的零售定位,多个融资渠道,强大的股东阵容,稳定的盈利能力和有效的成本控制,并将在未来为市场带来更多的期望。

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